AI端侧“百舸争流”！豆包上线视频通话功能+AI陪伴玩具需求大，国产AI产业链迎机遇！

  

　　今日（5月27日）A股主要指数集体收跌，两市成交额不足万亿元，重点布局国产AI产业链的科创华宝（589520）随市回调，全天跌幅震荡扩大，场内价格最终收跌1.28%。

　　成份股方面，-U跌超5%，跌逾2%，、、、、、逆市收红。

　　消息面上，AI终端应用场景爆发，重点看两则利好：

　　1、豆包APP上线视频通话功能，看好AI+AR眼镜成为重要载体

　　豆包APP于5月23日上线视频通话功能，支持视频聊天问答，本次升级基于视觉推理模型，支持联网搜索工作、生活和学习中遇到的问题，随时和豆包视频对话。目前搭载豆包模型的AI眼镜，包括在2025年发布的AI眼镜、Rokid Glasses。

　　表示，豆包升级视频功能，大模型多模态推理再扩新篇，AI+AR眼镜作为多模态交互融合的最佳载体，看好大模型多模态迭代对AI+AR眼镜交互能力的提升及后续大厂AI+AR眼镜密集发布催化。

　　2、情感陪伴需求巨大，AI陪伴玩具有望迎拐点

　　四川具身人形科技有限公司计划2025年底发布情感机器人产品“爱湫EMO1”，这将是四川首款情感机器人。据技术人员介绍，该产品搭载自主研发的情感认知系统，可通过微表情识别、语境分析和触觉反馈实现拟人化交互。

　　华源证券认为，AI陪伴玩具与机器人是AI技术在消费端最早落地的应用领域之一。随着“单身经济”崛起、老龄化加剧、育儿压力攀升，催生出对情感陪伴的迫切需求。从产品形态来看，主流AI陪伴玩具主要包括“玩偶/毛绒玩具”、“智能硬件”、“机器人”三个方向，随着GPT-4o等多模态大模型的推出，AI技术的进步叠加对情绪陪伴的诉求将促进AI陪伴市场在2025年迎来拐点。

　　值得一提的是，IDC数据显示，医疗健康、金融等行业的AI服务器采购量增长超100%，AI在诊断、风控等场景的应用潜力巨大。

　　国盛证券指出，2025年AI端侧 “百舸争流”，智能手机、可穿戴、物联网设备、汽车等终端AI算力提升，为AI Agents（智能体）、人形机器人、自动驾驶、智能助手等领域带来全新可能性。全球AI竞争白热化，通过在核心技术领域自主创新和完整产业链自主可控上的持续发力，充分看好技术升级迭代、产业积极布局，为国产AI供应链带来的巨大机遇。

　　国产替代之光，科创自立自强！乘风AI热潮，全球大模型百花齐放，国产DeepSeek实现弯道超车，打破海外算力封锁，奠定了国产AI公司后来居上的基石。重点布局在国产AI产业链，具备较强国产替代特点的科创人工智能ETF华宝（589520），其标的指数均衡配置应用软件、终端应用、终端芯片、云端芯片四大环节，有望受益于端侧芯片/软件AI化进程提速。

　　风险提示：科创人工智能ETF华宝被动跟踪，该指数基日为2022.12.30，发布日期为2024.7.25，该指数2023年、2024年的年度涨跌幅分别为：12.68%、32.36%。指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整，其回测历史业绩不预示指数未来表现。本文中提及的指数成份股仅作展示，个股描述不作为任何形式的投资建议，也不代表管理人旗下任何基金的持仓信息和交易动向。基金管理人评估的该基金风险等级为R4-中高风险，适宜积极型（C4）及以上的投资者，适当性匹配意见请以销售机构为准。任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另，本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议，亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。基金投资有风险，基金的过往业绩并不代表其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证，基金投资须谨慎。