一种老派的对冲基金策略在大型多经理对冲基金平台外重获新生

 

　　五年前，资深对冲基金交易员Ed Cooper放弃独立身份，加入行业巨头Millennium Management，与同行们共同押注企业并购交易。如今他再度自立门户。

　　随着部分多经理对冲基金平台（podshops）对押注企业事件（包括交易成败）这一行业传统策略的内在波动性望而却步，Cooper成为众多选择在大型机构外运作事件驱动策略的投资组合经理之一。

　　并购环境的改善也为离职交易员创立新公司提供了助力，吸引知名投资者加入助其实现转型。

　　“某些策略与大型基金公司高度契合，而另一些则面临更大挑战，”Trium Capital联合首席执行官兼多策略负责人Donald Pepper在采访中表示。“并购套利就是其中之一，我认为它并不适合在基金组合管理公司中运作。”

　　2021年，从亿万富翁Izzy Englander旗下Millennium离职的Felix Lo在Trium创立了自己的事件驱动型基金，其管理资产规模已从2000万美元飙升至约11亿美元。

　　据研究机构PivotalPath数据显示，作为事件驱动策略分支的并购套利基金，今年截至7月平均回报率达5.7%。该回报率已超过过去三个完整日历年度的年均收益，且优于今年PivotalPath综合指数的表现。

　　随着交易量跌至十年低点，多策略公司Millennium近两年遭遇了事件驱动策略领域数位知名员工离职。2023年至2025年初期间，Cooper、Laurent Pujade、Omar Sayed、Jonathan Lowry和Joonho Choi相继离开该公司。Sean Murphy也在同一时期离开Citadel。

　　部分离职者正重返市场。Cooper正借助包括Partners Capital和加拿大养老金计划投资委员会在内的多家知名机构资金，重启其早期对冲基金策略。初期管理规模预计在4亿至5亿美元之间。



　　Sayed表示正在孵化其策略并筹备启动。Murphy计划于2025年末在新基金启动交易，专注于全球多空股票交易及风险套利策略。